什么是风险加权资产？

风险加权资产（Risk-weighted asset，简称RWA）是指银行或金融机构持有的各类资产在风险加权计算下的价值，也就是将不同的资产按照其风险水平进行加权计算，得出其现金流的一个模型。

这个模型根据不同的资产，分别分配不同的权重，计算出银行或金融机构持有的不同资产在经济压力下的表现情况。这样的一个计算模型，是为了能够更好的管理风险和控制资产的坏账分摊率。

如何计算风险加权资产？

计算银行或金融机构持有的风险加权资产的公式如下所示：

RWA = RW × EXPOSURE，其中RW（风险权重）和EXPOSURE（暴露度）均为重要的计算指标。

风险权重的计算

风险权重根据资产的风险水平不同来进行计算，而不同的资产具有不同的风险水平。

例如，现金和存款视为无风险资产，其风险权重为0%，而国债和地方政府债券的风险权重为20%。

公司股票、上市公司债券等有较高风险的资产的风险权重将较高，一般在100%以上，甚至超过150%。

特别是高风险等级的资产，例如一些衍生品，如信用衍生品，风险权重往往更高，可能达到250%甚至更多。

暴露度的计算

暴露度是指银行或金融机构对某一个特定资产的市场价值或者信用额度。

例如，银行持有的一个项目的市场价值为1,000,000元，那么暴露度则为该项目的市场价值：1,000,000元。

更为复杂的是，银行或金融机构持有的一些资产是在以不同的外币或证券计价的。因此，在暴露度计算过程中，必须首先进行外币或证券的兑换。

为什么需要计算风险加权资产？

由于一些资产的风险更高，具有较高的不确定性，其最终的回报率也将更大，但是在经济压力下很容易产生坏账。

为降低风险，银行或金融机构需要通过风险加权资产的计算，确定各种资产的风险权重和暴露度，使得其在经济压力下表现更好。这就可以让银行或金融机构在资本要求、风险政策等方面有更好的安排，减少因不同资产受到的风险所产生的影响。

总结

风险加权资产的计算是为现代金融系统更好地管理风险和控制资产的坏账分摊率设计的。风险加权资产的计算需要确定不同资产的风险权重和暴露度，只有经过准确的计算，银行或金融机构才能够更好地制定风险政策和资本要求，以应对经济压力的不同情况。